授人以鱼不如授人以渔。我来教你怎么理解理财产品。首先看下图。其中标注的地方代表了金融产品的三个信息:收益率的计算方法、产品的风险水平和产品的类型。

首先，收益率的计算方法一般包括七天年化收益、近一年收益和成立以来的年化净值增长。

七天年化收益是统计最近七天的平均收入水平，折算年化收益；过去一年的收入是最近365天的平均收入水平；基金成立以来的年化净增长是指基金成立以来的年化净增长除以年数得到的平均年化增长。比如成立两年，基金初始净值为1。第一年末是1.18，第二年末是1.12(当年亏损)，所以成立以来的年化净增长是6%。这种收益率的计算方法主要是由于净值产品的存在，其最终收益取决于基金净值的变化。

个人认为最近一年的收益最可靠，更接近基金的真实收益。

其次，产品风险等级分为低风险、中低风险、中风险、中高风险和高风险，分别对应R1、R2、R3、R4和R5等级。

R1和R2的投资范围基本相同。大部分是国债和存款产品。但一般来说，R1层面投资的低风险部分比例较高，通常有保本条款，属于保本型理财。R2没有担保，但其损失概率相对较小。

R3可以投资债券、银行间存款等低波动性金融产品，也可以投资股票、商品、外汇等高波动性金融产品。后者的投资比例原则上不超过30%。这个水平有一定的本金风险，收益有波动有波动。

R4级别的挂钩股票、外汇等高波动性金融产品比例可以超过30%，因此本金偿还没有保障，本金风险高，收益波动大，亏损可能性高。

R5产品可以完全投资于股票、外汇等各种高波动性的金融产品，也可以通过金融衍生品加杠杆操作。本金风险极高，收益波动大，波动大。

然后是产品类型。银行、券商、保险是指产品由银行、证券、保险提供；货基就是货币基金，债基就是债券基金。货币基金的风险低于债券基金。

另外，可以查看理财产品的定期报告，看看基金的投资组合，看看其在各种资产中的投资比例，大致了解产品回报的可靠性。

比如财通弘毅中短期债券C，从2019年第四季度报告可以知道，主要投资债券，购买金融资产转售，分别占76.86%和19.08%。其中，购买金融资产转售就是花钱购买金融资产。在这个过程中，将签署转售协议，到期后出售金融资产。买卖差价是利息收入，本质上是有抵押的贷款，风险低。

债券资产中，公司债券和公司短期融资券最多，两者之和占净值的65.18%。企业发行的债券一般都有一定的风险，要看这些债券的评级。评级越高，风险越低，该基金相应的风险也就越低。