创新工场合伙人陶宁。

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忠告一：

想好了再来向我要钱

例如，当在钱的来源很多，VC和PE只不过是其中的一个部分。,创业或运营时，它将拥有自己的资金。如果你创业初期或者创业中期缺钱，需要家人朋友给你，我们会认为他是天使。一般来说，面对这些天使，你更容易开口，也不用签特别正式的合同，所以更容易商量。

因为说起来容易，留下了一点小麻烦。当你向一个以上的人借钱时，未来的关系可能会变得复杂。比如当初没有股票的时候，现在很难确定股票的数量。很难预测，有时候会伤脸。所以亲戚朋友有利也有弊，要根据自己的情况和自己的关系考虑清楚。

在我看来，三年内的银行贷款是非常有用的。虽然有利息，但与其他成本相比，成本是最低的。首先，利息是固定的。二是业务关系，没必要欠人情。所以，我建议先想银行，银行想不了的话，短期就想亲戚朋友。

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忠告二：

要钱是有成本的

如果觉得需要大笔资金，承诺长期与这些机构打交道，对企业发展有信心，愿意在技术、产品、自身能力等方面走得更远，可以考虑投资者。

VC和PE想要的很简单。——是股权。对于发展好的企业，融资成本实际很贵很贵。的另一个成本是，投资者会跟随你很多年，直到你出售或上市。VC就是要赚钱，越早赚钱越好。实际目标是一样的。

除了VC和PE，还有战略投资者。你需要的资源越来越大，甚至可能发展到并购的阶段。战略投资者最大的优势就是有资源。它有两个目的，第一是赚钱，更重要的是希望你能满足其母公司主营业务的发展。

VC跟你谈的立场是赚钱，战略投资者更关心如何与其主业结合。's对你的干涉是不同的。

什么样的投资者适合你？如果你很强，你可以选择投资者，投资者会追你。如果你软弱，你应该诚实。

最后，IPO的成本真的很高，上市后的成本也很高，想一想再做。

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忠告三：

想打动投资人，你得有那个能力

VC实际很挑剔的，门槛非常非常高，不是什么项目都应该去找VC投资.一个人守着一个小而美的项目挺好的。

VC的野心很大，靠的是一个大市场，最终目的是打压几个大的。最好投腾讯和百度，这绝对是所有风投的想法，不管是早投还是晚投。

此外，

无论是初创还是成长企业，投资人一定会打听你原来的同事和老板对你什么印象。人品是放在第一位的，然后就看你的团队。团队的整齐性非常重要。

另外，投资实际就是投这个行业里前两三名，如果你不是前三，找VC、PE融资基本上很难很难。所以就得退而求其次，找战略投资者，它不一定要前三，目的是补充自己的产品链、产业链。

不同的企业、不同的阶段，投资者要求的东西稍微有些差别。创新工场投种子轮或者天使轮的时候，创业者没有用户数或者没有产品，我第一想看的是团队，这几个人我喜不喜欢，能力强不强，原来在哪工作过，做过什么样的产品，管过多大的团队。尤其是做早期VC的，在行业里或多或少是个专家，他一定要看产业链。你即使没赚到钱，但是你得讲我打算怎么赚钱。再有就是你的速度，看你的执行力。

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忠告四：

材料必须齐备

无论是融种子轮，还是A轮、B轮，第一要检查自己的团队、方向和产品，要写一个项目介绍书，找不同的投资人。投资人时间有限，我们去年投了将近40个，一般的VC投10几、20个，已经从头忙到脚了。

想要接触投资人，请你的亲戚、朋友、同学介绍，是最靠谱的一件事。介绍的时候你也问问他，你怎么认识的，他们喜欢什么，他们看过什么样的项目。一般来讲，至少你要跟一个VC见过两三轮。投资经理先见你一轮，可能还要见第二轮，回去之后报告，大家给一些反馈说再看看。不可能只看了一家就投。除非有特殊情况，VC很少投两个存在竞争的企业。基本上见过几轮之后，他会给你一个投资意向书。

项目计划书最好是PPT， 提纲挈领的好看，把最重要的东西一摆。用word看起来太累。说清楚你想干什么，这个事情有什么样的市场前景。融资计划和财务计划也是一定要有的，成本多少，准备融多少钱。基本上投资人不会给你超过两年的费用。

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忠告五：

融资之后要做出改变

如果你拿到钱，你就要召开董事会了。一般投资人不会在董事会要求过大的权力，一定是创始人团队占大部分。

然后是财务管理。公司是你的，签字权也在你的手上，但是金额会有设定。尤其是若你的公司还想收购、兼并，被兼并、被收购，这样的事董事会决定不了，需要股东会做决定。拿了别人的钱，不是想干什么就干什么，初期你的自主性还是非常大的，越往后期越小。

一个基金至少管二三十个项目，一个VC里面同时管两到三支基金、五六十个项目是正常的。对于投资人来讲，创业者是他的几分之一，他不会把宝都押在你身上。他能帮忙绝对帮忙，但是不能都指着他。

财务投资者会尽量清理天使投资人出去，无论是在A轮还是B轮，因为他要让公司的股权结构、工商登记变得简单。

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忠告六：

要人民币还是要美元，你得想好

这是中国的特殊情况，因为有外汇管制。

如果是做互联网或者IT的，大部分属于管制行业，还不能做合资公司，就得做VIE结构，曲线救国。

一旦你融的第一笔钱是人民币，下面就得接着用人民币了，很难交叉。所以，刚开始的时候要想想准备用什么钱，将来谁并购你，你准备在哪退出。当然，最后没钱的时候谁的钱都要了，那是另外的事情。