1.什么是中产阶级？什么是中国中产阶级？

“中产阶级”是一个模糊的词，在不同的语境下有许多不同的内涵。一个常用的全球标准是，可支配年收入超过1万美元的个人是中产阶级。

2020年中国居民人均可支配年收入为28228元，其中前20%家庭人均可支配年收入为70639元。

这意味着，每个家庭3~4个人，只要你家年收入(税后)在20 ~ 30万，你就是全球标准下的“中产阶级”，也属于中国中产阶级家庭的前20%。

但是还是有问题。因为收入是流量概念，而财富是存量概念，衡量财富要看资产的多少。2021年中国普通家庭的平均财富是多少？

西南财经大学和蚂蚁金服联合进行了抽样调查，得出中国家庭总资产(包括房地产)约500万亿元，金融资产约140万亿元的结论。按4亿家庭计算，一个家庭总资产在120-140万元之间，金融资产约35万元，大致算是中产阶级。

但你很快就会意识到，中国的区域发展极不平衡。

每个城市的收入，房价，物价，甚至喜好都有很大的不同。

140万在上海和深圳只能买个厨房和卫生间，但在甘肃和宁夏可能算是“小而成功”的富裕家庭。所以在现实生活中，我们会对“中产阶级”产生完全不同的感受。

根据一个城市的平均居住面积和房价，计算出一个城市的平均房产总额，然后根据房产占总资产的70%~80%的事实，将家庭的总资产进行转回。

这种算法是一种估计，在家庭层面上不能做到极其准确，但能很好地反映一个城区的“平均水平”。

为了一目了然，城市(一线、二线核心、二线一般、三线、四线)的评级给出了不同城市的最低中产阶级门槛:

一线中产阶级(含北京、上海、深圳):总资产500万，其中金融资产50多万；

二线核心:总资产200万至250万，其中金融资产35万余项；

二线一般:总资产150万至200万，其中金融资产30万以上；

三线及以下:总资产75万~ 150万，其中金融资产25万以上。

以下是几类城市的列表。

但是有两个方面你要注意。

首先，这是一个粗略的坐标，你需要根据你所在的城市进行微调，比如:

广州确实是个不错的城市，但是因为房价低，北方中产阶级的门槛比较低；

二三线是根据人口和经济规模确定的，但是中产阶级其实包括你的“生活状况”和周边的大都市圈，所以长三角和珠三角的城市中产阶级门槛会比较高，而西北地区可能会比较低。

更重要的是，要强调的是，中产阶级是一个非常动态的概念。关于职业、城市、资产配置的决策是正确的，年轻人很快就达到了“中产阶级”以上。因此，需要做出正确的决策，使资产(收入)增长率更高。

那为什么是中产阶级呢？

以下是一个有些残酷的现实:收入越高，收入/财富增长率越高。

对于很多人来说，这是个坏消息，因为这是一个强者更强的时代。

但是有好消息。中国仍然是一块有流动性的土地——所以现在你可以理解我为什么花这么多时间和你谈论职业、城市和房地产的选择，因为如果你做出了正确的选择，努力奔跑，仍然有机会。

二、不同的资金怎么分配？

好了，中产阶级到此为止。2021年中产阶级财富如何分配？

刚才说的中产阶级其实是一个“门槛”，有很大的上升空间和弹性。手头可投资的产量从20万到几百万到几千万不等，都算中产阶级。在资产配置方面，虽然有几千人，但也能找到一些共性。我总结了三个原则:登船原则、平衡原则、动态原则，帮你做配置决策。

1.寄宿原则

首先，可投资性财产严格定义为“不动产以外的可投资性财产”，也就是说如果一个家庭还没有房子，就必须先买房。

“城市化”正在向“城市化”转移，一个好的城市和地段还是有房地产空间的——高铁上不上车就要上下一趟普通列车。

2.权衡原则

在以上的基础上，再来说说可投资产品的配置。一般来说，投资有两个需求:增长(收益)和安全(风险)。投资者的财富(总资产)、年龄、职业走向都会影响这两个因素之间的取舍。

对于年轻人(35岁以下)，成长要排在第一位；对老年人(65岁以上)来说，安全要排在第一位，避免股票等高风险资产，不适宜支付过多房贷；中年人，无论老少，都需要在成长和安全之间做出权衡。

资金数额越大，安全要求越高。

对于小基金(如10万、20万)，增长排第一；100万到500万资金需要在增长和安全之间权衡；资金量达到500万以上，就要升级安全性，开始考虑风险分散的问题。这个时候，活得久最重要；如果资金较多，可以考虑在合适的时间段配置包括房地产在内的海外资产。

对于职业(行业)在快车道的(比如期权数量多，公司运营稳定)，风险承受能力会更强，可以适当追求增长；如果职业(行业)在下行空间，应该更稳定，追求安全。

就像三十多岁拿着几百万或者几千万股份的人，和努力拯救几百万小企业的人，对成长和安全感的要求肯定是完全不一样的。

3.动态原理

这是重点的重点。

比如什么是“成长”，在不同的语境下有不同的含义。

20多岁的年轻人有少量资金(10万左右)。坦白说，这个时候的成长就是个人能力的成长。当资金量较大时，增长就是收益率。

那么什么资产在增长呢？你看，深圳的房地产增长了10%以上，而银川大连的增长还不如国债。

且不说，从中国的情况来看，2014-2015年，股票增长最多，而2016-2017年，房地产增长最多。2020年呢？根据上节课，你知道情况不同。

安全也是一个非常动态的概念。理论上，债券是安全资产，股票是风险资产，但是回想一下我之前跟你说过的。在过去的100年、50年、20年和10年里，美股一直保持高增长，许多欧洲国家出现了国债违约。你觉得谁安全？

还有房地产，都是国际大都市。伦敦安全多年，东京跌宕起伏。

另外还有出生、年老、生病、成家等各种流动性冲击，会改变我们的“平衡”。有一个必须保留的原则——用于金融投资的资金必须是满足流动性需求后的非流动性资金。(话很绕口，道理很真。不妨重复几次。)

资产配置上千人，资产配置动态变化——你只能掌握原则，你最好的朋友是投资决策中的自己和逻辑。

任何人告诉你有具体的覆盖全球的操作方案，你都需要警惕。